DEBTOR: Dakota Plains Holdings, Inc. MONTHLY OPERATING REPORT
                            CHAPTER 11
CASE NUMBER: 16-43711                  
                                   
Form 2-A
COVER SHEET
                                   
For Period Ending 12/31/16
                                   
                                   
                                   
Accounting Method: X Accrual Basis     Cash Basis        
                                   
                                   
THIS REPORT IS DUE 21 DAYS AFTER THE END OF THE MONTH
                                   
                    Debtor must attach each of the following reports/documents unless the U. S. Trustee
Mark One Box for Each         has waived the requirement in writing.  Submit the original Monthly Operating Report
Required Document:           bearing an original signature, to the U. S. Trustee.  A copy of the Report must be 
                    filed with the Clerk of Court.  11 U.S.C. § 704(8)
Report/Document Previously                  
Attached Waived       REQUIRED REPORTS/DOCUMENTS    
                                   
  X                 1. Cash Receipts and Disbursements Statement (Form 2-B)
                                   
  X                 2. Balance Sheet (Form 2-C)        
                                   
  X                 3. Profit and Loss Statement (Form 2-D)    
                                   
  X                 4. Supporting Schedules (Form 2-E)      
                                   
  X                 5. Quarterly Fee Summary (Form 2-F)      
                                   
  X                 6. Narrative (Form 2-G)        
                                   
  X                 7. Bank Statements for All Bank Accounts    
                                   
  X                 8. Bank Statement Reconciliations for all Bank Accounts
                                   
                                   
                                   
                                   
I declare under penalty of perjury that the following Monthly Operating Report, and any attachments thereto are true, accurate and correct to the best of my knowledge and belief.
                                   
Executed on: 1/20/17   Print Name: Martin J Beskow
                                   
                  Signature:  
                                   
                  Title:          Chief Financial Officer

 

 

 

DEBTOR: Dakota Plains Holdings, Inc.       CASE NO:     16-43711
                                 
  Form 2-B
  CASH RECEIPTS AND DISBURSEMENTS STATEMENT

  For Period:   12/20/16 to 12/31/16          
                       
CASH FLOW SUMMARY             Current        
                          Month     Accumulated  
                                   
1. Beginning Cash Balance         $ 378,979 (1) $ 378,979 (1)
                                   
2. Cash Receipts                            
    Operations                   0     0  
    Sale of Assets                 0     0  
    DIP Financing / Advances           0     0  
    Other                     0     0  
                                   
    Total Cash Receipts           $ 0   $ 0  
                                   
3. Cash Disbursements                        
    Operations                   12,847     12,847  
    DIP Financing Payments           0     0  
    Professional Fees / U.S. Trustee Fees       0     0  
    Account Funding Transfers         92,078     92,078  
    Other                     0     0  
                                   
    Total Cash Disbursements         $ 104,925   $ 104,925  
                                   
4. Net Cash Flow (Total Cash Receipts less                
      Total Cash Disbursements)         (104,925)     (104,925)  
                                   
                                   
5 Ending Cash Balance (to Form 2-C)     $ 274,054 (2) $ 274,054 (2)

 

 

CASH BALANCE SUMMARY               Book  
                        Financial Institution     Balance  
                                 
  Petty Cash                   N/A   $ 0  
  DIP Operating Account           N/A     0  
  DIP State Tax Account           N/A     0  
  DIP Payroll Account             N/A     0  
  Other Operating Account           Bank of America - Operating #8118     259,147  
  Other Operating Account           Bank of America - Disbursement - ZBA #6449     0  
  Other Operating Account           Wells Fargo - Operating #5118     14,907  
  Other Interest-bearing Account       N/A     0  
                                 
  TOTAL (must agree with Ending Cash Balance above)     $ 274,054 (2)

 

(1)  Accumulated beginning cash balance is the cash available at the commencement of the case.
Current month beginning cash balance should equal the previous month’s ending balance.  

Page 1 of 3 

(2)  All cash balances should be the same.              
                 

 

 

 

DEBTOR:       Dakota Plains Holdings, Inc.       CASE NO:     16-43711
                           
  Form 2-B
  CASH RECEIPTS AND DISBURSEMENTS STATEMENT

        For Period:   12/20/16 to 12/31/16            
           
CASH RECEIPTS DETAIL     Accounts: #8118, #6449, #5118    
(attach additional sheets as necessary)                
                             
  Date     Payer   Description     Amount  
                             
  12/31/16     None               $ 0  
        Total Operations Cash Receipts       $ 0  
                             
  12/31/16     None               $ 0  
        Total Sale of Assets           $ 0  
                             
  12/31/16     None               $ 0  
        Total DIP Financing / Advances       $ 0  
                             
  12/31/16     None               $ 0  
        Total Other Receipts           $ 0  
                             
                Total Cash Receipts   $ 0 (1)

 

(1)  Total for all accounts should agree with total cash receipts listed on Form 2-B, page 1     Page 2 of 3

 

 

 

DEBTOR: Dakota Plains Holdings, Inc.         CASE NO:   16-43711
                                 
Form 2-B
CASH RECEIPTS AND DISBURSEMENTS STATEMENT
                          For Period:   12/20/16 to 12/31/16              

 

CASH DISBURSEMENTS DETAIL   Accounts: #8118, #6449, #5118      
(attach additional sheets as necessary)                      
                                   
  Date   Check No.   Payee   Description (Purpose)     Amount  
                                   
  12/23/16   ACH   Mediacom     Internet/Media         $ 815  
  12/23/16   ACH   ND Child Support Services Child Support/Payroll         485  
  12/28/16   ACH   Bank of America   Bank Fees             139  
  12/30/16   ACH   Intuit Payroll   Payroll             11,408  
          Total Operations Cash Disbursements           $ 12,847  
                                   
  12/31/16       None                   $ 0  
          Total DIP Financing Payments           $ 0  
                                   
  12/31/16       None                   $ 0  
          Total Professional Fees / U.S. Trustee Fees       $ 0  
                                   
  Various   Transfer   Bank of America   Account Funding Transfer to #8071   92,078  
          Total Account Funding Transfers           $ 92,078  
                                   
  12/31/16       None                     0  
          Total Other Cash Disbursements           $ 0  
                                   
                  Total Cash Disbursements   $ 104,925 (1)

 

(1)  Total for all accounts should agree with total cash disbursements listed on Form 2-B, page 1   Page 3 of 3

 

 

 

DEBTOR:   Dakota Plains Holdings, Inc.             CASE NO:     16-43711
                                   
Form 2-C
COMPARATIVE BALANCE SHEET
                For Period Ended:     12/31/16                                  
                                   

 

                            Current     Petition  
ASSETS                       Month     Date (1)  
Current Assets:                              
  Cash (from Form 2-B, line 5)               $ 274,054   $ 378,979  
  Accounts Receivable (from Form 2-E)               9,648     9,648  
  Receivable from Officers, Employees, Affiliates             0     0  
  Inventory                       0     0  
  Other Current Assets :(List) Prepaid Insurance           459,126     460,426  
            Prepaid Expense           158,484     198,361  
                                     
    Total Current Assets                 $ 901,312   $ 1,047,414  
                                     
Fixed Assets:                              
  Land                     $ 521,415   $ 521,415  
  Building                       377,089     377,089  
  Equipment, Furniture and Fixtures               58,949     58,949  
                                     
    Total Fixed Assets                   957,453     957,453  
  Less:  Accumulated Depreciation             ( 193,742 ) ( 193,742 )
                                     
    Net Fixed Assets                 $ 763,711   $ 763,711  
                                     
  Other Assets (List):   Finance Costs, Net           1,367,768     1,367,768  
            Deposits               12,500     12,500  
                                     
    TOTAL ASSETS                 $ 3,045,291   $ 3,191,393  
                                     
LIABILITIES                                
  Post-petition Accounts Payable (from Form 2-E)           $ 5,216   $ 0  
  Post-petition Accrued Profesional Fees (from Form 2-E)         0     0  
  Post-petition Taxes Payable (from Form 2-E)               8,981     0  
  Post-petition Notes Payable                 0     0  
  Other Post-petition Payable(List):                 0     0  
                            0     0  
                                     
    Total Post Petition Liabilities             $ 14,197   $ 0  
                                     
Pre Petition Liabilities:                            
  Secured Debt - SunTrust                   63,193,377     63,193,377  
  Priority Debt                       0     0  
  Secured Debt - Petroleum Transport Solutions LLC           11,627,608     11,627,608  
  Unsecured Debt                     565,575     565,328  
                                     
    Total Pre Petition Liabilities               $ 75,386,560   $ 75,386,313  
                                     
    TOTAL LIABILITIES                 $ 75,400,757   $ 75,386,313  
                                     
OWNERS’ EQUITY                            
  Owner’s/Stockholder’s Equity               $ 54,892   $ 54,892  
  Retained Earnings - Prepetition                 (72,359,812)     (72,249,812)  
  Retained Earnings - Post-petition                 (50,546)     0  
                                     
    TOTAL OWNERS’ EQUITY             $ (72,355,466)   $ (72,194,920)  
                                     
    TOTAL LIABILITIES AND OWNERS’ EQUITY       $ 3,045,291   $ 3,191,393  

 

(1)  Petition date values are taken from the Debtor’s balance sheet as of the petition date or are the values Page 1 of 1
      listed on the Debtor’s schedules.                      

 

 

 

DEBTOR:   Dakota Plains Holdings, Inc.         CASE NO: 16-43711  
                                     
Form 2-D  
PROFIT AND LOSS STATEMENT  
                For Period: 12/20/16 to 12/31/16              
                                     

 

                      Current           Accumulated  
                      Month           Total (1)  
                                     
Gross Operating Revenue           $ 0         $ 0  
Less:  Discounts, Returns and Allowances     ( 0 )       ( 0 )
                                     
    Net Operating Revenue       $ 0         $ 0  
                                     
Cost of Goods Sold             0           0  
                                     
    Gross Profit           $ 0         $ 0  
                                     
Operating Expenses                            
  Officer Compensation           $ 18,511         $ 18,511  
  Selling, General and Administrative       27,418           27,418  
  Rents and Leases             4,617           4,617  
  Depreciation, Depletion and Amortization       0           0  
  Other (list):                 0           0  
                      0           0  
                                     
  Total Operating Expenses         $ 50,546         $ 50,546  
                                     
    Operating Income (Loss)       $ (50,546)         $ (50,546)  
                                     
                                     
Non-Operating Income and Expenses                      
  Other Non-Operating Expenses       $ 0         $ 0  
  Gains (Losses) on Sale of Assets       0           0  
  Interest Income               0           0  
  Interest Expense             0           0  
  Other Non-Operating Income           0           0  
                                     
  Net Non-Operating Income or (Expenses)   $ 0         $ 0  
                                     
Reorganization Expenses                            
  Legal and Professional Fees         $ 0         $ 0  
  Other Reorganization Expense         0           0  
                                     
  Total Reorganization Expenses     $ 0         $ 0  
                                     
    Net Income (Loss) Before Income Taxes $ (50,546)         $ (50,546)  
                                     
Federal and State Income Tax Expense (Benefit)   0           0  
                                     
    NET INCOME (LOSS)         $ (50,546)         $ (50,546)  
                                     
(1)  Accumulated Totals include all revenue and expenses since the petition date.              
                                  Page 1 of 1  

 

 

 

DEBTOR: Dakota Plains Holdings, Inc.           CASE NO: 16-43711
                               
Form 2-E
SUPPORTING SCHEDULES
                      For Period:      12/20/16   to      12/31/16              
                               

 

  POST PETITION TAXES PAYABLE SCHEDULE    
                               
          Beginning   Amount   Amount   Date   Check   Ending
          Balance (1)   Accrued   Paid   Paid   Number   Balance
                               
Income Tax Withheld:                    
  Federal   $ 0 $ 3,373 $ 0         $ 3,373
  State     0   4,980   0           4,980
                               
FICA Tax Withheld 0   0   0           0
                               
Employer’s FICA Tax 0   0   0           0
                               
Unemployment Tax                      
  Federal     0   84   0           84
  State     0   544   0           544
                               
Sales, Use &                        
  Excise Taxes   0   0   0           0
                               
Property Taxes   0   0   0           0
                               
Accrued Income Tax:                    
  Federal     0   0   0           0
  State     0   0   0           0
  Other:            0   0   0           0
                               
TOTALS   $ 0 $ 8,981 $ 0         $ 8,981
                               
(1)  For first report, Beginning Balance will be $0; thereafter, Beginning Balance will be Ending Balance from prior report.
                               
  INSURANCE SCHEDULE    
                              Premium
          Carrier   Amount of   Expiration   Paid
                      Coverage   Date   Through
Workers’ Compensation   Various     $ 12,500,000   3/23/17   1/31/17
                               
General Liability       Various     $ 50,000,000   7/30/17   1/31/17
                               
Property (Fire, Theft)     Various     $ 46,413,035   12/10/17   1/31/17
                               
Vehicle         Security National     $ 1,000,000   12/10/17   1/31/17
                               
Pollution         Berkley-Nautilus     $ 10,000,000   5/11/17   1/31/17
                               
D&O           Various     $ 20,000,000   9/19/19   9/19/19
                               
                              Page 1 of 2

 

 

 

DEBTOR: Dakota Plains Holdings, Inc.         CASE NO:   16-43711
                               
Form 2-E
SUPPORTING SCHEDULES
            For Period: 12/20/16 to   12/31/16        

 

ACCOUNTS RECEIVABLE AND POST PETITION PAYABLE AGING
                               
                      Accounts       Post Petition
Due                   Receivable       Accounts Payable
                               
Under 30 days             $ 0     $ 5,216
30 to 60 days               0       0
61 to 90 days               0       0
91 to 120 days               0       0
Over 120 days               0       0
                               
Total Post Petition               0        
                               
Pre Petition Amounts               9,648        
                               
Total Accounts Receivable         $ 9,648        
Less:  Bad Debt Reserve             0        
Net Accounts Receivable (to Form 2-C)       $ 9,648        
                               
                      Total Post Petition    
                      Accounts Payable $ 5,216
                               
* Attach a detail listing of accounts receivable and post-petition accounts payable      
                               
SCHEDULE OF PAYMENTS TO ATTORNEYS AND OTHER PROFESSIONALS
                               
          Month-end   Current   Paid in            
          Retainer   Month’s   Current   Date of       Month-end
          Balance   Accrual   Month   Court Approval       Balance Due *
                               
Debtor’s Counsel $ 112,928 $ 0 $ 0         $ 0
Senior Secured Lender                        
Counsel     0   0   0           0
Counsel for Unsecured                        
Creditors’ Committee 0   0   0           0
Trustee’s Counsel   0   0   0           0
Accountant     0   0   0           0
Other:       0   0   0           0
Total     $ 112,928 $ 0 $ 0         $ 0
*Balance due to include fees and expenses incurred but not yet paid.            
                               
SCHEDULE OF PAYMENTS AND TRANSFERS TO PRINCIPALS/EXECUTIVES**
                               
Payee Name   Position   Nature of Payment   Amount
                            $  
                               
                               
                               
                               
                               
**List payments and transfers of any kind and in any form made to or for the benefit of any proprietor, owner,

partner, shareholder, officer or director.                   Page 2 of 2

 

 

 

DAKP AP Aging (Post-Petition)
Vendor Under 30 Days 30 to 60 Days 61 to 90 Days 91 to 120 Days Over 120 Days Total
AIS 1,093.91          1,093.91
Corporation Services Company 427.20             427.20
Health Partners 1,945.62          1,945.62
Interwest Transfer Co., Inc. 325.00             325.00
Northwestern Mutual 1,423.99          1,423.99